Stock opções max dor

Opção Dor Dor da opção é um termo usado para descrever uma teoria um pouco controversa que afirma que os preços de mercado de certos títulos podem ser manipulados perto do dia de vencimento para garantir que o maior número possível de opções de comerciantes experimentar as perdas máximas possíveis. A teoria também é conhecida como max dor, dor máxima, ou greve preço fixação. Sua base no pressuposto de que a maioria dos contratos de opções, quer chamadas ou puts, geralmente será fora do dinheiro no momento da expiração: o que significa que eles expiram sem valor. A terceira sexta-feira de um mês é conhecida como dia de validade das opções, porque este é o dia em que a maioria dos contratos de opções expiram. Em qualquer dia de vencimento, deve haver um preço para cada título subjacente, que opções são negociadas em, que causaria a maior perda para a maioria dos comerciantes. Por exemplo, vamos supor que havia uma série de contratos que haviam sido negociados em ações da Companhia X e que a maioria deles estava a um preço de exercício de 50. Se a empresa X ações estava negociando em 50 no momento da expiração, então qualquer contrato com Um preço de exercício de 50 seria ao dinheiro e, portanto, efetivamente inútil no ponto de expiração. Em tal caso, 50 seria a opção dor preço. Não há muito conhecido sobre como e quando esta teoria foi desenvolvida, mas é uma teoria que muitos têm comprado. Isto apesar do fato de que não existem estudos reais com tamanhos de amostra significativos para provar que a teoria é válida. No entanto, existem comerciantes que acreditam na teoria e tentar lucrar com ele. O princípio básico é que, se você puder prever, com razoável precisão, qual será o preço máximo de uma determinada segurança em qualquer ponto de validade, então você pode comprar ou vender opções de acordo com o lucro dessa previsão. Antes de tentar usar essa teoria em conjunto com qualquer uma de suas estratégias de negociação, porém, você deve primeiro entender que a teoria faz uma série de suposições e tem um número de falhas. A teoria da dor de opção é, na verdade, baseada em uma série de suposições, algumas das quais são: São razoáveis, mas alguns dos quais contêm falhas. Abaixo vamos delinear as principais suposições da teoria e destacar onde acreditamos que as falhas são. Negociação de opções é um processo de soma zero. O que isto significa essencialmente é que, para alguns comerciantes para fazer dinheiro com opções de negociação, também deve haver comerciantes perder dinheiro. Por cada mil dólares de lucro que alguém faz através de opções de negociação, alguém também teria que perder mil dólares. Esta é uma suposição justa, porque os lucros têm que vir de em algum lugar naturalmente. O preço de um título subjacente será transferido para um ponto por vencimento que resultará na perda máxima possível para os detentores de opções. Para a teoria ser válida, a maioria dos títulos que as opções podem ser baseadas em deve sempre mover-se para um preço que significa a maioria dos contratos de opções expirar sem valor. Embora seja justo dizer que uma grande porcentagem de contratos realmente expirar sem valor, não é necessariamente preciso dizer que a maioria faz. Também deve ser considerado que um monte de contratos de opções são comprados como parte da criação de um spread de opções, talvez para limitar o risco de tomar outra posição, onde a probabilidade esperada é que eles vão expirar sem valor. A teoria da dor de opção não leva isso em consideração especificamente. É possível calcular o preço ao qual a dor máxima será infligida. A teoria supõe que o preço hipotético ao qual a dor máxima será causada ao número máximo de titulares de opções pode ser calculado. Esta é uma falha importante na teoria, porque há nenhuma maneira óbvia que um preço poderia ser calculado. Até certo ponto, a teoria baseia-se no fato de que o interesse aberto pode ser usado para determinar quantas opções são contratadas. O interesse aberto fornece uma indicação de quantas posições de opções abertas há a qualquer momento, mas é um estiramento para sugerir que essa informação é suficiente para fazer os cálculos necessários. Os preços dos títulos são manipulados de modo a estarem no ponto máximo de dor no momento da expiração. De certa forma, esta é a base principal da teoria. Há um grupo organizado de comerciantes que manipulam os preços para garantir que a dor máxima é causada ao número máximo de titulares de opções. É justo dizer que a idéia de tal grupo ainda existente é algo improvável, e é ainda menos provável que eles seriam capazes de evitar a detecção de qualquer período de tempo. Mesmo que esse tipo de grupo existisse, as dificuldades que enfrentariam ao manipular o preço de tantos títulos diferentes é imensa. Na realidade, se qualquer organização tivesse os recursos e a influência para manipular o mercado de tal maneira, provavelmente poderia concentrar seus esforços de maneiras que seriam muito mais lucrativas. Nunca é uma boa idéia desconto completamente qualquer teoria sem totalmente entendê-lo em primeiro lugar, e certamente não uma teoria que muitos acreditam potencialmente pode ser usado rentável. No entanto, como você pode ver, existem, sem dúvida, algumas falhas para a teoria da opção por isso shouldnt necessariamente ser considerado um indicador confiável. Nós definitivamente não aconselhá-lo contra o uso da teoria em sua negociação, mas poderíamos aconselhar que, se você for usá-lo, você usá-lo em conjunto com outras técnicas. Não confie nele como um indicador definitivo de onde o preço de uma segurança pode mover-se para. O gráfico de valor em dinheiro mostra o resultado do cálculo de dor de valor máximo de dinheiro. A coluna amarela em destaque indica a opção de dor máxima. O cálculo do valor em dinheiro da dor máxima usa o Interesse Aberto para determinar o caixa pago pelos escritores de opções se o estoque fosse fechar em cada greve. Para obter detalhes sobre como o ponto de dor max value value é derivado, visite a página de cálculo. As barras indicam quanto dinheiro seria pago se as ações fossem fechadas ao preço de exercício. A barra vermelha é o dinheiro pago em puts. A barra verde é o dinheiro pago em chamadas. Olhando para o lado esquerdo do gráfico você verá uma grande barra vermelha. Se o preço das ações cair para essa greve, muitos coloca seria no dinheiro. A barra vermelha indica o valor do dólar pago sobre aqueles no dinheiro coloca. Se há um pouco de verde lá, então é uma pequena quantidade de dinheiro em chamadas pagas. Da mesma forma a barra verde no lado direito indica que se o preço das ações foram para aumentar um grande montante em dólar no dinheiro chamadas seriam pagos. A greve máxima de dor é a greve na qual a menor quantidade de opções é paga. É a combinação dos puts e das chamadas. O ponto no gráfico foram as barras vermelhas e verdes são a quantidade mínima de dólar é a dor máxima. Observe que o interesse aberto é atualizado diariamente antes do mercado aberto. Não é atualizado intra-dia. Esta página usa o Yahoo Finance e fontes semelhantes para dados de opções. Os dados de interesse aberto para as opções de ações são compilados todas as noites. Os dados de Juros Abertos são, portanto, válidos antes do início do mercado, antes que a CBOE comece as opções de negociação a cada dia. Depois que o mercado abre e as opções começam a negociar os dados abertos do interesse podem já não por válido. Nenhuma fonte de dados de opção fornece interesse aberto intra-dia. Os únicos dados intra-dia disponíveis são os dados de volume. Os dados da opção subjacente, incluindo valores de juros e juros abertos, podem ser encontrados na página Opção de Dados. Os números na parte inferior representam os vários preços de exercício das opções de ações. Max Pain é calculado para cada greve determinando o valor em dinheiro pago em cada chamada e opção de venda naquela greve. A barra vertical vermelha é o valor em dinheiro da opção de venda. A barra vertical verde é o valor em dinheiro da opção de compra. Quanto mais longe o preço das ações é a partir do ponto de dor máxima mais os escritores opção terá de pagar. Por outro lado, quanto mais perto do ponto de dor max o preço das ações é o menos que pagar. A teoria da dor Max diz que os escritores opção vai hedge os contratos que eles escreveram. No caso do market maker, a cobertura é feita para permanecer neutro no estoque. Considere a posição dos market makers se ele deve escrever um contrato de opção sem querer uma posição no estoque. À medida que a data de vencimento se aproxima, o preço das ações muda. Além disso, os contratos podem ser fechados pelos compradores de opções. Em conseqüência o escritor da opção deve re-equilibrar seus hedges. Esse reequilibrio é um esforço para proteger os contratos abertos, mantendo assim um estado onde a menor quantidade de dinheiro será paga. Re-balanceamento de posições no estoque fornecer pressão sobre o preço para fechar no ponto de dor máxima. Digite seu endereço de e-mail para obter a opção gratuita screener terça-feira, 28 de fevereiro de 2017 10:53 FRGI soma ponha vol216 soma chamada vol141 PutCallRatio1.53 expiração 03172017. t. co8XSbxrafjw t. coBFh52wu8PS terça-feira, fevereiro 28, 2017 10:44 VLO A escala aberta elevada do interesse é 65.00 a 68.00 para a expiração da opção 03032017. t. coWFX1ViUYnf t. cohaPiZc8SRU terça-feira, fevereiro 28, 2017 10:36 PM LXRX Max Pain 15.00. Maturidade 03172017. Fechamento anterior 16.45. T. coZGUdqY8NA2 t. co8YI4Vj03IT terça-feira, fevereiro 28, 2017 10:28 PM SCHW soma pôr vol3,266 soma chamada vol3,152 PutCallRatio1.04 expiração 03032017. t. coSxvUcbLZ87 t. coUoKlh5PPBp terça-feira, fevereiro 28, 2017 10:19 PM LXU OI para vencimento 03172017. 5,00 Maior valor. 10.00 Maior chamada. T. cotyVDulNZqu t. coREBCtNCb5Q terça-feira, 28 de fevereiro de 2017 10:11 PM PANW soma ponha vol8,420 soma chamada vol5,349 PutCallRatio1.57 expiração 03032017. t. co1ygV7ENyH3 t. coWNXC3QvyNIOption Dor Pain - Introdução Muitas teorias foram levantadas para Explicar por que algumas anomalias de preços prevalecem nos preços das ações e algumas teorias chegam mesmo a sugerir a possibilidade de anomalias de preços que podem ser aproveitadas lucrativamente. Enquanto as anomalias dos preços das ações são extremamente difíceis de detectar e ainda mais difíceis de quantificar e provar enfaticamente, a busca de uma maneira confiável de dizer onde os preços das ações irão continuar a ser a missão para a análise técnica, bem como a comunidade de negociação de opções. Opções de negociação abriu a porta para insights que nunca foram vistos antes e um destes é o parâmetro conhecido como Open Interest. Opção A dor usa o interesse aberto em uma tentativa de prever onde o preço conservado em estoque terminará acima. O que é a dor da dor da dor da opção, sabido também como a dor máxima da opção ou a dor máxima, são baseadas na teoria que desde que a maioria de compradores das opções perdem na troca de opções, o preço do estoque subjacente deve ser manipulado de algum modo fechar durante a expiração das opções em um preço Que resulta na maioria dos contratos de opções que expiram fora do dinheiro. Se a teoria da dor da opção mantiver, torna-se possível prever realmente o preço exato que uma ação fecharia em durante a expiração da opção com traçar o interesse aberto de ambas as opções da chamada e da posta. Esse preço exato é conhecido como dor de opção ou dor máxima. História e contexto da dor da opção Muito pouco é sabido sobre as origens da dor da opção ou quem propôs exatamente esta teoria. Earliest conta de dor de opção pode ser rastreada até o final de 2004 na internet, onde algumas opções comerciantes tentam encontrar maneiras de lucrar com a teoria da dor de opção. Isso por si só torna a Dor Opcional uma teoria relativamente jovem. É também uma teoria que não é academicamente reconhecida (ainda) e não sofreu os testes rigorosos necessários de qualquer modelos estatísticos comprovados. Mesmo que ainda não tenha gerado resultados estatisticamente significativos até agora, foi adotado pela análise técnica e pela comunidade de negociação de opções muito rapidamente e aceito como um indicador técnico. Hipóteses de Dor de Opção A definição de Dor de Opção tomada de Optionpain é: No mercado de opções, a transferência de riqueza entre compradores de opções e vendedores é um jogo de soma zero. Nos dias de vencimento das opções, o preço das ações subjacentes geralmente se move em direção a um ponto que traz a perda máxima para os compradores de opções. Este preço específico, calculado com base em todas as opções em circulação no mercado, é chamado Option Pain. Option Pain é um proxy para o alvo de manipulação de preço de ações pelo grupo de venda de opções. Nesta definição, podemos extrair as seguintes suposições: 1. A transferência de riqueza entre compradores de opções e vendedores é um jogo de soma zero. Isso significa que ambas as partes não podem ganhar ou sofrer juntos. Na negociação de opções, quando uma parte ganha, a outra parte perde. 2. Nos dias de vencimento das opções, o preço das ações subjacentes geralmente se move em direção a um ponto que traz a perda máxima para os compradores de opções. Isso significa que no dia de validade da opção, a maioria dos compradores de opções com posições abertas perde dinheiro. 3. calculado com base em todas as opções em circulação no mercado. Isto significa que o Open Interest é representativo do número de compradores de opções de compra de ações. 4. alvo de manipulação de preço das ações. Isso significa que os preços das ações podem ser manipulados nos dias de vencimento das opções. 5. pelo grupo de venda de opções. Isso significa que existe um grupo especializado de comerciantes que manipula preços de ações conhecidos como o Grupo de Venda de Opção. Estas suposições têm falhas óbvias que tornam a teoria inteira menos convincente. Em primeiro lugar, a hipótese de que o estoque subjacente tende a se mover para um ponto de perda máxima para os compradores de opções foi interpretada de forma errada. De acordo com a CBOE ea pesquisa apresentada em um livro intitulado Opções sobre Futuros pela Summa e Lubow, tanto quanto 60 a 80 de todas as opções são exercidas ou fechadas lucrativamente ANTES do vencimento, deixando o final de 40 a 20 para expirar fora do dinheiro Desde que não há nenhum ponto em fechar aquelas posições (os comerciantes reais das opções saberiam aquele). Isso significa que esses 40 a 20 finalistas de compradores de opções mantendo suas posições até o vencimento não têm intenção real de fechar essas posições em primeiro lugar. Na verdade, muitas estratégias de opções envolvem a compra de fora das opções de dinheiro que são deliberadamente permitidos e destinados a ser expirado sem valor. Como tal, há pouca ou nenhuma manipulação necessária para expirar o bando de fora das opções de dinheiro, em primeiro lugar. Esta é também a razão pela qual você sempre verá gráficos Option Pain apresentados em uma forma de U com mais e mais opções em circulação como o preço se move cada vez mais fora do dinheiro. O pressuposto de que o interesse aberto é representativo do número de compradores de opções também é incorreto. Existe interesse aberto desde que haja uma posição de opção aberta. Esta posição pode ser uma posição longa ou curta e sua composição não é refletida no interesse aberto em tudo. Sem saber a composição das posições longas e curtas, não há maneira manipuladores de ações (se eles existem em todos) saberia se a perda máxima para os compradores de opções pode ser alcançado pelo fechamento do preço das ações mais alto ou menor do que o preço da dor de opção. Os dias de vencimento das opções são extremamente complexos, especialmente nos dias de bruxas quádruplos em que os futuros também estão expirando no mesmo dia. A dinâmica complexa no dia de expiração de opções cria uma condição de mercado volátil onde os preços das ações manipulados antes de ele pode achar que é difícil permanecer a esse preço e qualquer tentativa de manipular os preços no dia de expiração de opções em si iria encontrar resistência invulgarmente forte. Manipulação de preço das ações no dia de expiração de opções simplesmente não é tão exato uma ciência como a teoria proposta. Finalmente e mais incrivelmente, a teoria supõe que um grupo profissional de comerciantes existem com o propósito expresso de manipular os preços das ações ao ponto de dor de opção. Em primeiro lugar, se um grupo profissional de manipuladores existir, suas atividades teriam sido descobertas e reprimidas até agora, pois tudo o que precisam fazer precisa ser feito a cada mês. Em segundo lugar, tal atividade não teria absolutamente nenhum valor para os manipuladores. Por expiração, os vendedores de opções institucionais profissionais, como os criadores de mercado com posições extremamente grandes, teriam percebido como lucro quase todo o valor extrínseco de todas as opções vendidas até agora e teriam protegido suas posições contra movimentos delta. Tal hedge simples é certamente muito mais barato do que o custo de bater para baixo ou de comprar acima de um estoque a seu nível da dor da opção. Além disso, não há um único vendedor opção no mercado de opções que possui todas as posições em circulação durante a expiração. Posições abertas são de propriedade de um grupo diversificado de investidores institucionais e privados que faz um esforço coordenado para fechar o estoque a um determinado preço para o interesse comum improvável (para não mencionar o fato de que esse interesse comum envolvem algumas opções ainda expirando no dinheiro) . Opções de negociação é agora um grande e complexo mercado com participantes de todo o mundo, ao contrário do simples um jogador grande tipo de situação que a teoria parece propor. Como a dor da opção é calculada O método para calcular a dor da opção evoluiu completamente de seu emergence em 2004. O método o mais adiantado para determinar a dor da opção está procurando simplesmente o preço de exercício onde o interesse o mais aberto para a chamada e as opções de colocação existem. A idéia é acabar com o preço das ações dentro da faixa de preço limitada pelo preço de exercício das opções de compra e venda com o maior interesse aberto. Este método tem falhas óbvias e gerou resultados muito ruins. O principal problema é que o preço de exercício onde existe o interesse mais aberto para opções de compra e venda pode não o preço onde o número mais agregado de opções de compra e venda expiraria fora do dinheiro. Isto é devido ao fato de que o número de opções de compra e opções de venda negociadas a qualquer momento pode ser significativamente diferente e é capturado em indicadores como o Put Call Ratio. Em cima disso, mais próximo do dinheiro ou nas opções de dinheiro tendem a ter o interesse mais aberto em qualquer momento. Isso sugere que o estoque não deve se mover até a expiração. Foi proposta uma forma mais realista, embora mais complexa, de determinar o ponto da Dor de Opção Max, que foi lançada como uma calculadora na OptionPain em Janeiro de 2008. Este método leva em consideração o número agregado de opções de compra e venda em aberto para determinar o ponto em que a Número de opções, independentemente da combinação de opções de compra e de venda. Expira fora do dinheiro. Se os manipuladores de preço das ações realmente existem, então este novo método certamente geraria mais renda do que o método anterior. Como lucrar com dor de opção Tem sido proposto a partir de alguns sites de negociação de investimento e opções que ações tendem a se mover para o nível de Dor de opção como expiração hora abordagens e é mais predominante em ações de alto volume (estes são novamente alegações que ainda têm de ser rigorosamente Testado ou comprovado.). Essencialmente, se você sabe o preço de um estoque vai acabar e quando, há quase um número interminável de estratégias de negociação de opções que você pode usar para tirar proveito dela. Se o nível de dor de opção for maior do que o preço da ação agora, você poderia usar um Bull Call Spread comprando as opções de compra At The Money e depois vender a Out Of The Money chamada opção ligeiramente acima ou no preço de dor de opção. Por outro lado, se o nível de dor de opção é menor do que o preço da ação agora, você pode usar um Bear Put Spread usando a mesma lógica. Chamada nua escrever e colocar escrever no preço de exercício ligeiramente acima ou abaixo do preço da dor opção também funciona. Na verdade, é possível lucrar usando qualquer um dos 3 estilos de negociação de opções. Opção de Teste Dor A dor foi testada nas ações mais negociadas nos últimos dois anos, não gerando nenhuma prova estatisticamente significativa de que os preços das ações se comportam como proposto. Os estoques testados realmente acabam fora da zona de Dor de Máxima Opção na maior parte do tempo por uma margem significativa. Opção Dor Conclusão Opção Dor é uma teoria muito interessante, propondo um uso muito interessante para Interesse Aberto derivado de negociação de opções. Embora não tenha uma lógica fundamental firme nem tenha gerado resultados consistentes que possam ser comprovados empiricamente para negociação de opções, é sem dúvida uma boa tentativa de obter informações mais úteis sobre preços de ações futuros a partir do conceito de Juros Abertos. Opções Trading realmente mudou a paisagem de análise técnica um pouco com esse parâmetro extra. Aconselhamos cautela na tentativa de usar a opção dor em suas opções de negociação. Este tutorial não pretende creditar ou desacreditar Option Pain de qualquer maneira, mas listar objetivamente seus prós e contras, a fim de fazer opções de negociação mais segura.